Quando se trata de investimentos, algo que muitos logo se preocupam é com a segurança, e estão mais do que certos de se preocuparem com isso, pois ao buscarem por investimentos mais seguros logo chegam a Renda Fixa, que é quando bate a dúvida sobre o que ela seria e como ela funciona, então vamos explicar isso.
O que é Renda Fixa?
A Renda fixa é uma classe de investimentos onde a rentabilidade do título e o prazo de vencimento é determinada no momento da aplicação.
Basicamente, a Renda Fixa funciona como um empréstimo, mas é você investidor que está emprestando o dinheiro, que é o oposto do que estamos acostumados a ver, já que a maioria das pessoas está acostumada a ficar na outra ponta, pegando o dinheiro e depois tendo que pagar com juros seus investidores. Porém, na renda fixa é você o investidor que se aproveita dos famosos juros compostos. Ao ‘’emprestar’’ esse dinheiro para o emissor do título, é feito um contrato onde é definido o prazo de vencimento do ‘’empréstimo’’ e como você será remunerado.
Detalhe que esses emissores pode ser bancos, empresas e até o próprio governo federal entre outros.
Tipos de Indexadores
Os indexadores definem como será a remuneração do ativo durante o período, dentro da Renda Fixa existem 3 tipos de indexadores, que são:
● Inflação
Pós - Fixado
A remuneração de um ativo Pós-Fixado é atrelada a um determinado índice, e conforme esse índice oscila a remuneração do ativo também muda. No caso da Renda Fixa o índice mas utilizado é o CDI (Certificado de Deposito Interbancário), que por sua vez costuma se manter próximo a taxa SELIC, que é a principal taxa de juros do país.
Exemplo:
Se no dia 30/03/22 você tem um ativo Pós-Fixado o CDI está a 11,65% a.a, esta será sua taxa de remuneração, porém se no dia 15/04/22 o CDI for para 12,65% a sua remuneração vai subir também, o mesmo ocorre caso o CDI caia.
Pré-Fixado
A remuneração de um ativo Pré-Fixado é determinada no momento da aplicação, então se a taxa foi definida como 10% a.a, essa será a taxa até o vencimento do ativo, independente da mudança que o mercado sofrer nesse período.
As taxas dos desses ativos mudam conforme a taxa de juros do país, porém apenas no momento da emissão do ativo, depois que o investidor aplicou seu capital no ativo a taxa não muda mais. Por este motivo podemos encontra taxas mais altas em momentos de maiores juros no mercado, caso a SELIC esteja a 8% a maioria dos ativos pré-fixados serão emitidos com taxas próximas a 8%.
Muitos investidores adquirem ativos pré-fixados para longos períodos, esperando que a SELIC caia e a sua remuneração seja superior a ela e consequentemente a maior parte do mercado, podem até sair do ativo com ágio.
Inflação
Os ativos de Inflação seguem a mesma lógica dos ativos pós-fixados, porém são sempre indexados ao IPCA, e pode ter uma taxa pré determinada que soma com o IPCA.
Exemplo:
Um ativo que tenha como taxa de remuneração IPCA+5% a.a terá um rendimento de anual de aproximadamente 10% caso o IPCA do período seja de 5%.
Estes títulos indexados ao IPCA são muito utilizados para proteger a carteira da inflação e garantir um "Ganho Real" (ganho acima da inflação) para o investidor.
"Depois que você tem uma base solida de conhecimento, fica muito mais fácil aprender a investir e lidar com dinheiro. " - Rafael Seabra
Tipos de títulos de Renda Fixa
A Renda Fixa é dividida em três tipos, que são eles:
● Emissão Bancária
● Crédito Privado
● Título Público
Cada um desses tipos possui as sua particularidades, principalmente com relação aos seus emissores.
Emissão Bancária
Como o nome já da a entender esses tipos de títulos são emitidos somente pelos bancos, e por este motivo possuem a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) que uma das principais vantagens das emissões bancárias, os ativos de emissões bancárias são:
● CDB (Certificado de Deposito Bancário);
● LCA (Letra de Crédito do Agronegócio);
● LCI (Letra de Crédito Imobiliário);
● LC (Letra de Crédito).
Todos esses papeis possuem a garantia do FGC e podem ser Pré-fixados, Pós-fixados ou inflação.
Dentre esses ativos uma LCA possui isenção de Imposto de Renda assim como uma LCI, os demais ativos são tributados seguindo a tabela regressiva de IR.
Crédito Privado
Os ativos de crédito privado são emitidos por empresas, com o objetivo de arrecadar fundos para seus próprios investimentos, esses ativos não possuem FGC porém, as empresas emissoras dos títulos de Renda Fixa possuem um Rating, que é uma nota dada a empresa por uma agência de classificação de risco e crédito, esse rating mostra se a empresa é uma boa pagadora, quando maior a nota menor a chance da empresa não honrar as suas dividas. Dentre os ativos de crédito privado nós temos:
● Debênture;
● Debênture Incentivada, isento de IR;
● CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliário), isento de IR;
● CRA (Certificado de Recebimento do Agronegócio), isento de IR.
"Investir em conhecimento rende sempre os melhores juros." - Benjamin Franklin
Títulos Públicos
Esses ativos também são conhecidos como Tesouro Direto, esses papeis são considerados os mais seguros do mercado por serem emitidos pelo governo, que possui praticamente 100% de capacidade de honrar suas dívidas. Os Títulos Públicos são compostos pelos seguintes papeis:
● LNT (Letra Nacional do Tesouro) – Pré-Fixado;
● LFT (Letra Financeira do Tesouro) – Pós-Fixado;
● NTN-F (Nota do Tesouro Nacional série F) – Pré-Fixado com Cupons;
● NTN-B (Nota do Tesouro Nacional série B) – IPCA + X com Cupons;
● NTN-B Principal (Nota do Tesouro Nacional série B) IPCA + X.
Como você pode ver esses papeis são mais específicos que os outros tipos de ativos, nas emissões bancárias e crédito privado podemos encontra praticamente todos os ativos indexados a qualquer índice, já no Tesouro Direto não, cada ativo possui seu indexador.
Ficou curioso? A gente entende!
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Abraço, investidores!
- Douglas Vieira